投资和贷款联动是现有商业银行机制的突破口。河南农业大学信息网

时间:2019-03-25 01:29:18 来源:东山农业网 作者:匿名



摘要:在很长一段时间内,信贷仍将是我国商业银行的主要业务和手段,投资与贷款的联系将通过风险的多样性,平衡性和相关性路径消除该主体积累的结构性矛盾。补偿。 ,是一个创新的选择。这可以是河南农业大学信息网的最新消息和信息。

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长期以来,信贷仍将是中国商业银行的主要业务和手段,投资和贷款的联系将通过风险补偿的多样性,平衡性和相关性路径消除该主体积累的结构性矛盾。一个创新的选择。这不仅可以为信贷增量的优化提供支持,还可以增加信贷存量的调整。更重要的是,它将继续为商业银行业务模式的不断探索培育新的空间,新的内容和新的力量。这将不可避免地带来直接融资和间接融资比例的变化和优化,全面提高金融资源配置的开放性,便利性,公平性和有效性。

随着中国银行业监督管理委员会等三部委《关于支持银行业金融机构加大创新力度开展科创企业投贷联动试点指导意见》的发布,市场对投资和贷款联系的理解,期望和未来实践方向和定位明确,清晰。

投资和贷款联系的概念最初是在去年年底的中央经济工作会议上提出的。经过近半年的时间,市场做出了各种诠释。主流观点和认识是,基于传统投资和贷款业务的特点,二者的结合是商业银行与两类企业和技术型企业的实物联系。现在看来,这种解释在监管政策,商业模式,利益分配和行为选择方面带来了一系列矛盾,困难和纠葛。例如,《商业银行法》规定商业银行不得向股权融资提供贷款,投资与贷款之间的联系超越了这条“红线”。

根据《指导意见》,投资和贷款联系是银行业金融机构使用本集团设定的投资功能的“信贷投资”和“股权投资”组合的一种方式,信用风险由通过相关制度安排的投资收入。实现科技企业信用风险与收益的匹配,为科技企业提供资金支持。这表明投资和贷款联动中的投资和贷款与传统商业银行概念的投资和贷款不同;这两者是特定对象(在每个商业银行中)的联系,它基于特定的联系。风险平衡,相关性和可转移性的补偿的本质。毫无疑问,这种风险补偿的方式,流程和标准当然必须与投资和贷款联动实体(技术企业)的收入相匹配。长期以来,中国商业银行的投资和贷款业务没有新兴实体,特别是创新实体的风险融资和功能。贷款风险补偿“利息”的独特性和投资风险补偿“回报”的可靠性要求商业银行必须对每个对象和单位100%成功,无论贷款或投资如何。这导致了市场的偏心:没有更多的市场成功实体(实体企业)不能为商业银行带来更多的增值和发展动力,任何实体的失败都会影响甚至决定商业银行。行为动机和生存状态。除了信用分配效率低下,信用责任文化的异化,资本创新要素的扭曲和风险补偿的系统划分外,这种机制也带来了商业银行行为选择的持续“重组”倾向。方法。抵御抵押和承诺的风险。因此,科技和创新等“轻资产”企业获得的资金和支持很少,机构混乱导致金融生态的积累,中小企业和科学的内生弹性和科技企业。隔离。

从对货币政策对经济发展的影响分析,中国的金融生态学表现出“支持总体而非支撑结构”的基本特征。这应该是资金难以流入实体经济的重要原因。这种投资和贷款联动试点可能是改善这种状态的切入点和突破口。笔者认为,投资与贷款的联系不仅是为了解决技术型企业的融资困难,而且是为“大众创业与创新”创造局部的,优化的,从根本上优化的金融生态,并对其进行管理。金融生态学中的单一结构。 “不平衡的弊病,金融产品的基本属性和纠正金融一体化经济的过程惯性和行为偏差的手段”在结构上不受支持。

这种探索的本质决定了商业银行共同投资和贷款的实践,必须牢牢把握“基础是投资,关键是联盟”的实质。

所谓的“投资”是基于投资指导和主要贷款。《指导意见》很明显,投资和贷款联动中的投资基金只能是商业银行投资银行的资本(股权)资本,不能是借款和负债基金,这限制和限制了投资,投资的倍增。而驱动效果提出了更高的要求。因此,贷款投资的指导和指导应体现在合作客户的选择上。在加快专业投资团队建设的基础上,以“成长,前瞻,技术”客户为主要目标,关注客户的行业代表性,发展潜力和风险自控有机协调,多元化投资选择继续扩大与贷款挂钩的空间,尽可能增强其吸附力。总之,商业银行贷款跟随投资;另一方面,贷款水平的多样性和方式的丰富性应与投资相适应。投资与贷款联动的贷款应与传统贷款不同,并应与投资状况保持一致。前提是投资理念引领贷款概念。《指导意见》规定投资和贷款联系的投资是一项金融投资。原则上,商业银行不能参与实体企业的日常运作和决策管理。这要求投资和贷款联系的风险管理应更多地通过贷款来规范企业的流动性。协调投资目标,实现动态控制企业风险的目标。这也是一句话,贷款是围绕防止投资的风险。所谓的关键是“联系”,即利用投资和贷款联系来“连接”新的商业模式和金融生态的新风险补偿机制。与发达经济体增长型企业或中小企业的生存环境相比,中国的金融市场存在两个主要问题:“一个风险约束因素和一个单向成本效益分配”。单一风险约束使初始阶段的每个市场实体难以获得市场财务资源。成本和收入的单向分配,市场主体和财务资源的整合对加速扩张产生相反的影响。成功实体的增长很难被市场,特别是合作伙伴共享。增长越快,与商业银行合作的偏差就越大。失败的实体的损失直接拖累合作伙伴,损失越严重,对商业银行合作的依赖程度越强。无论对象或方法如何,这种投资和贷款联系的试点,无论总金额或范围如何,在金融生态学中几乎可以忽略不计。它引起广泛市场关注的原因是联系背后的“联系”。它链接了一种新的金融生态风险补偿机制,以及这种机制已经改变和强制的几种新的商业模式。为此,应特别注意信用风险转移补偿的适当性和适当性,避免“泄漏”和“溢出”的双重负面影响,以及市场主体(技术企业)的隐性挤压和商业银行的变异。 。另一种传递风险的方法。

“投资收益抵消信用风险”的实质是商业银行固有信用风险“单一覆盖”文化和机制的突破。过程效果和最终效果不容小觑。长期以来,信贷仍将是中国商业银行的主要业务和手段,通过风险补偿的多样性,平衡性和相关性路径来消除该主体积累的结构性矛盾是一种创新。性选择。这不仅可以为信贷增量的优化提供支持,还可以增加信贷存量的调整。更重要的是,它将继续为商业银行业务模式的不断探索培育新的空间,新的内容和新的力量。这一过程必须带来金融生态中直接融资和间接融资比例的变化和优化,同时全面提高金融资源配置的公开性,便利性,公平性和有效性。北京,5月31日(记者杜燕)为响应“一带一路”战略举措,我们探讨了“一带一路”对中国与沿线国家服务贸易发展的重要机遇和促进作用。边界。会议室和北京朝阳区首次举行

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